Pétrole

Le prix du baril devrait remonter si l'on se base sur les effets saisoniers (graph1), de plus les positions spéculatives sont repassées positives.(courbe rouge-graph2) sur le CFTC.

Traders Commitment

Les "gros joueurs" (commercials-courbe rouge) continuent de parier sur une baisse des marchés.

Compte tenu de leur bon track record, il vaut mieux être prudent avant d'envisager un achat éventuel.

Quant aux petits porteurs, ils commencent à acheter et viennent de passer "long" sur l'indice SP500.

Financières Européenes

Les financières Européennes commencent à souffrir à cause de la courbe des taux.

Voici les derniers signaux de vente sur le DJ Euro Stoxx 50.

Technical Weekly 24112006

Equities
Last week I said a correction could start soon and that the DJ Euro Stoxx 50 could be break down from a large rising wedge.
Unfortunately that is what is happening now.
The rising wedge is a bearish pattern that begins wide at the bottom and contracts as prices move higher and the trading range narrows.
The correction that follows is often steep and quick in time.
The first support on the index is located around 3990-4000 and a more important one around 3880.

Commodities
Brent
The rebound we anticipate last week is coming.
After the confirmation of the falling wedge a few days ago, I anticipate now a strong rebound, maybe towards the 70$ level.

Gold
Trades above 630$ and is forming a big “W” bullish pattern.
If gold is able to continue rising in the coming days it will reintegrates the bullish long- term channel.
As you can see on the chart this could lead to much higher prices in the coming months.

German 10 Year Yield
Yields seem to stabilize around the 3.7% level, but a deeper correction in the stock market could trigger a “flight to quality” and a rally for bonds.
On a long term basis the overall trend remains negative on bond yields.

Euro-dollar
Over the last few weeks, I regularly highlighted that the euro-dollar was challenging a key resistance zone.
The breakout through the 1.3 level is an important technical buy signal because it have trigger significant stop losses from traders that were bullish for the $.
This could lead to a significant acceleration upward towards 1.37-1.38 in the short- term. period.

DJ Euro Stoxx 50

L'indice vient de valider une sortie baissière en forme de biseau ascendant étendu.

Ce genre de figure provoque souvent une baisse rapide et prononcée du marché.

Cette même figure mais en plus petite a déja fait (fortement) chuter les indices en mai.(graph2)

Le premier support mineur se situe vers les 3990 et le suivant, beaucoup plus important vers les 3880.

EURO DOLLAR-DJ Euro Stoxx 50

La dernière correction sur les marchés (mai-juin) a été précédée d'une forte hausse sur l'Euro-dollar (en noir sur le graph.) qui a progressé de 1.186 à 1.295 en 3 mois de temps.

EUR

Il semble bien que l'Euro-dollar soit parvenu à sortir de sa zone de congestion en forme de triangle ascendant.

Il s'agit d'un signal important, d'autant plus que la plupart des professionnels pensent toujours que la devise ne va pas franchir la barre des 1.3.Il y a donc un risque d'accélération de tendance à la hausse si ces derniers changent leurs prévisions.(voir tableau)

Technical Weekly 17112006

Equities
After the break of the 3880-3890 resistance level in October, the DJ Euro Stoxx 50 is testing the next level around 4100.( a 138.2% retracement of the May-June sell off.)
What is worrying is the negative divergence we are building for the moment between the index and its technical indicators: MACD and RSI are already showing hesitation (lower highs). This pattern is in fact the same one we saw in May 2006.
Moreover the index seems to be forming a large rising wedge bearish pattern and the TD Combo indicator is now flashing sell signals on different time frames.(arrows)

For conclusion, I can say that the trend is still good and as long as the uptrend line (in red on the chart) is not broken, there is no need to panic but a correction could start soon.

Commodities
Brent
No change, after a steep decline, the Brent is approaching his long-term support channel (weekly chart, not showed here), I believe it could rebound from oversold condition.Recently the TD Combo indicator gave a buy signal and as you can see on the chart, each signal (pink 13-arrows) was followed by a strong move.

Gold

Was not able to break above the 630$ resistance zone, gold could be forming a triangle pattern with a support level around 570$.

Copper
This week I also take a look at copper (generic future) because it recently broken down from a descending triangle bearish pattern.

I think this event is one important one because copper is often seen as a relevant economic indicator.

German 10 Year Yield
No change, yields continue to be volatile and extremely difficult to trade.

The breakout above 3.8 was a bull trap and yields could now trade sideways in the coming days/weeks.

Euro-dollar
The 1.29 resistance zone was too strong for the rate, but the bullish ascending triangle is still in place.
A breakout above the 1.29 level would trigger another acceleration.

Support is located around 1.27-1.265(rising black line).

Signaux d'achats&ventes

Voici les derniers signaux d'achats&ventes sur les bandes de bollinger pour les valeurs du DJ Euro Stoxx 50.

cliquez sur le tableau pour l'agrandir

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DJ Euro Stoxx 50

L'indicateur TD Combo donne un signal de vente sur le DJ Euro Stoxx 50 sur le graphique horaire et journalier (chiffres 13 et flêches sur le graphique).

Le marché semble donc suracheté mais la tendance reste haussière comme le montre la droite de tendance rouge.

Un retour vers cette droite dans les prochains jours/semaines pourrait donc constituer un bon point d'achat.

Conférences

Voici 2 conférences intéressantes pour 2007 :http://www.salonat.com/et http://www.ta-conferences.com/taeurope2007.htm

Bulkowski's chart pattern

Pour ceux qui s'intéressent au chartisme et aux différentes figures techniques voici un lien intéressant :http://mysite.verizon.net/resppzq7/index.html

Devises

Au niveau des devises la tendance pour l’EUR est très disparate.
Le tableau ci-dessous est un score technique compris entre 0 et 10 points basé sur plusieurs moyennes mobiles.

Cliquez sur le tableau pour l'agrandir

Il en ressort clairement une forte tendance positive pour l’EURJPY, l’EURCHF et une forte tendance négative pour la devise contre la SEK, PLN et GBP.
En ce qui concerne l’EURHUF il faut toutefois relativiser cette tendance positive car le taux se situe sur un soutien important vers les 260 sur le graphique journalier.Il en va de même pour l’EURGBP où le support long terme se trouve vers les 0.665.(ligne rouge)

TECHNICAL WEEKLY 10112006

Equities
The DJ Euro Stoxx 50 has now reached my target around 4070-4100, which was a 138.2% retracement of the May-June sell off.
Indicators are now overbought on all time frames and the daily ones (see RSI on the chart below) are diverging from price and already falling.
A correction could occur soon, but as you can see on the chart below the trend is still up and such a decline could provide another buying opportunity.

Commodities
Brent
As the Brent is approaching his long-term support channel (weekly chart, not showed here), I believe it could rebound from oversold condition.

Recently the TD Combo indicator gave a buy signal and as you can see on the chart, each signal (pink 13-arrows) was followed by a strong move.

Gold
Is trying to break above resistance around 630$.
A break above this level would be technically very positive because:
1)the recent “sell off” could be a bear trap. 2)The next target is the uptrend-line of the rising channel, which implies a huge gain in the coming months for gold.

German 10 Year Yield
Yields continue to be volatile and extremely difficult to trade.

The breakout above 3.8 was a bull trap and yields could now soon testing the support zone around 3.65.

Euro-dollar
I'm watching closely the rate, because the big move I anticipated is developing.

A breakout above the 1.29 level would trigger another acceleration and validate a bullish ascending triangle.

DJAIG AGRICULTURE

L'indice des matières premières agricoles dispose encore d'un bon potentiel de hausse à moyen terme.

Après la forte chute des années 98-début 2002, l'indice a formé une large base (phase d'accumulation) et au vue des récentes chandelles haussières (en vert sur ce graphique hebdomadaire) je pense que la phase d'accélération de tendance est en cours avec comme objectif de cours vers les 137 à court terme.

Il existe un tracker coté sur la bourse de Londres qui permet de profiter de cette hausse.Son code est AIGA.

MSCI World et son P/E

L'indice MSCI World teste les plus hauts atteint en avril 2000.

Il est inutile de dire que ce test est très important pour tous les marchés d'actions de la planète.

Si on se base sur le fondamental et plus spécialement sur le P/E, les actions ne sont pas chères puisque le P/E actuel (courbe rouge) est de 16.9 et qu'il continue de baisser alors que par exemple en début 2003 il se situait au environ de 37!