SP 500 Long term view

The SP 500 has recently broken below the 740 support.
Most of other indices have also broken down below their 2002/2003 low.
Such an occurence of bearish events often trigger panic selling move.
As you can see on this very long term chart the SP 500 also validated a major double top pattern with a chartist target around 400.

The 400 zone also corresponds to a long term consolidation/support zone.
Hopefully the 600 zone is the first support zone, this can be seen if we connect the lows of 1942, 1974 and 1982 on a log. chart.

This zone also correponds to a fibonacci retracement of 61.8% of the bull market active since 1982.

Dow Jones 7500?

Hoping this long term bearish chart pattern is a "false one".

Panic selling

Panic selling on equity markets mean a quick and hard fall towards 1140-1150 (first support) or even towards 1040-1050 for the SP500.
Wave C is often devastating and is typically at least as large as wave A and often extends to 1.382 or even 1.618 times wave A .
The good news is that October could provide a good entry point for equities.

Buy&sell signals DJ Euro Stoxx50

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Stoxx sectors rankings

The table below is a ranking system based on a 6 months rate of change (roc) divided by volatility for the Stoxx sectors.

The second one is more sensitive and only composed of different rates of change.

Time to be optimistic?

While most US strategists are bearish, please find here one contrarian opinion (bullish report for equities) http://www.pring.com/pdfs/ptgletter.pdf

Saisonnalité

La fin de l'été approche déjà et l'activité du marché est susceptible de reprendre durant les prochaines semaines.
Si l'histoire se répète, les quatre derniers mois devraient apporter une certaine amélioration pour le marché actions.
L'histoire montre cependant, que le mois de Septembre pourrait encore présenter un risque avant que le marché ne se reprenne plus durablement.Sur le graphique ci-dessous, nous analysons la tendance historique moyenne du SP 500 pendant les quatre derniers mois de l'année.
La ligne bleue montre la tendance du SP500 de 1960 - 2007, alors que la ligne rouge montre la moyenne des dix dernières années.
Vous pouvez observer que le SP 500 diminue encore pendant la majeure partie de septembre avant de se reprendre et de présenter une tendance haussière début Octobre jusqu'à la fin de l’année.

Je surveille plus particulièrement certains indicateurs économiques avancés qui ont une corrélation très forte avec le marché actions.
Le deuxième graphique compare la confiance des consommateurs aux USA avec le Dow Jones. Nous observons 2 choses très importantes.
Premièrement la Confiance des Consommateurs se situe à des niveaux extrèmement bas et deuxièmement le dernier chiffre (publié récemment) est en augmentation.
Historiquement si dans les prochains mois cet indicateur parvient à remonter et à franchir la barre des 66, l’indice progresse en moyenne de 23.1% sur 1 an !

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Stoxx 600 vs SP 500

This relative chart compares the Stoxx 600 vs the SP 500 in €.
May be time to go US.

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$

If history is guide, according to this chart based on the 4 year presidential cycle, the US dollar should rise in the coming months.




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